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2013年中国小麦市场分析

2013年中国小麦市场分析

2013年，我国小麦再夺丰收，总产量稳定在1.22亿吨之上，为维护粮食安全奠定了良好的基从曲线上看础。产量增长的同时，小麦消费小幅下滑，主要原因是由于小麦、玉米的比价关系，导致饲料养殖业对小麦的需求显著降低。由于国际粮价持续走低，我国进口小麦大幅增加，极大地改善了国内小麦的品质及库存结构。我国小麦价格受供需实质就是对丈量电路作调剂标定关系影响稳步提升，并在四季度高位趋稳，市场化程度显著提高。国家在豫、鄂、苏、皖4省启动小麦托市预案，由于市场价格涨速过快，预案执行月余就陆续停止，托市收购量为历年最低（不含未启动的2011年）。国家适时发布2014年小麦最低收购价，低于市场预期。

展望2014年，小麦产量大幅增加的空间极度有限，而受宏观经济形势影响，小麦消费趋于稳定，市场供需状况维持紧平衡状态。尽管国家承诺将继续实施对小箭靶竹麦的最低收购价政策，但政策对行情的影响将进一步降低，小麦的市场化程度将明显提升。预计2014年我国小麦价格将呈“上半年平稳运行，下半年温和走高”的态势。

2013年我国小麦产需形势

（一）小麦再获丰收，种植成本平稳据国家统计局发布的粮食产量公告，2013年全国粮食总产量60193.5万吨，比2012年增加1235.6万吨，增长2.1%，首次突破6亿吨大关，并实现连续10年稳定增长；全国粮食播种面积111951.4千公顷，同比增加746.8千公顷，增长0.7%；单产5376.8公斤/公顷，增加75公斤/公顷，提高1.4%。

我国小麦产量达到12217万吨，较上年增加132.6万吨，实现“十连增”。其中，冬小麦产量11567万吨，较2012年增加148万吨，增长1.3%。

但应注意到，不同的研究机构对于2013年小麦的产量和质量存在较明显的分歧。主要是因为2013年小麦在生长及收获时期遭遇多次气候灾害：先是在小麦生长发育时期，较长时间干旱少雨导致多地小麦分蘖减少、苗情偏弱；继而在扬花期又遭遇雨雪冰冻天气，直接导致穗粒数减少，空秕粒增多；进入成熟收割期，5月底、6月初两次强降水及雷暴天气，以及其间多次零星降水直接导致黄淮、华北冬麦主产区出现大面积芽麦粒、萌动粒和倒伏。

种植成本方面，据实地走访主产区农户、相关农科院所及粮食管理部门综合了解，如不计算人工和土地成本，2013年主产区小麦种植成本与上年基本一致，为480～520元/亩。部分地区因经济水平、种植习惯、田管投入等不同而有所增减。

种植收益方面，尽管在规模性收储时期小麦价格快速上涨，但受产量和质量影响，不少主产区的小麦单产存在不同程度的歉收，农民实际收益并未出现显著提升，如按照农民亩均打粮750斤、售出小麦价格在1.15～1.20元/斤、商品率70%来计算，在不计入四项补贴的情况下，2013年冬小麦亩均种植收益在117元/亩左右。

（二）小麦年度消费总量减少据国家粮油信息中心最新发布的预测数据，2012/2013年度我国小麦国内总消费量为13480万吨，2013/2014年度为13020万吨，减少460万吨，减幅3.4%。其中，制粉消费9970万吨，占总消费量的76.6%；饲料及损耗1350万吨，占比10.4%；工业消费及种用量各为1230万吨和470万吨，分别占消费总量的9.4%和3.6%。

数据显示，2013/2014年度小麦消费总量较上一年度有所下滑，主要是因为小麦的饲料消费量大幅减少。小麦饲料消费减少的原因，一是受累于国内养殖业低迷，2013年全国饲料总产量同比减少；二是2013年玉米行情持续低位，饲养业出于成本考虑减少了小麦用量。

制粉消费量有所提升，一方面是由于大中型面粉企业为获取竞争优势，不断在主产区增设分厂或进行技改扩大产能；另一方面，城镇化的深入推进让更多农村人口进入城镇，带动了面粉的整体消费。

（三）小麦进口量大幅提升据海关总署数据，2013年我国小麦进口总量为550.7万吨，为1995年以来新高。

2013年，因世界小麦主产国丰产、国际金融形势低迷、农产品贸易形势改善等因素影响，国际小麦价格一路震荡下行，加之国内小麦库存结构调整，我国加大了对国际小麦的采购力度。相比2012年，20栉叶蒿13年我国小麦进口量增加181.8万吨，增幅49%。

从主要小麦进口国来看，自美国进口小麦382万吨，占总进口量的69.4%；自加拿大和澳大利亚分别进口小麦86.7万吨和61.1万吨，分别占总进口量的15.7%和11.1%；自哈萨克斯坦也进口了近10万吨小麦，占总进口量的1.7%。

2013年我国小麦市场回顾

（一）小麦现货价格稳步走高2013年，我国小麦行情走势可以分为三个阶段：6月份之前，国内小麦市场温和运行，新麦上市初期价格触底；6～10月份，供需偏紧致小麦价格快速攀高；10月份至年底，需求不旺致小麦行情高位弱势运行。

第一阶段：5月份之前，我国小麦市场供需宽松，行情平稳运行，5月中下旬新季小麦陆续上市，由于初期上市小麦质量较差，收购价格跌至托市价之下。5月中下旬，新小麦开始逐步上市流通，由于水杂较高、质量偏差，黄河以南新小麦价格普遍低于托市价格水平。这一时期托市收购尚未启动，企业的收购贷款也未全面发放，新麦价格跌入低谷。

第二阶段：自6月份开始，国内主产区小麦产量、质量低于预期，农民惜售，加之多元化主体入市抢收，导致现货价格快速走高，尽管8月中下旬至9月上旬略有平稳，但9月中旬之后市场需求量放大，再次拉动小麦价格上涨。至8月底、9月初，随着收储、加工企业完成收购任务，封仓熏蒸，加之较高的市场价格也让企业防范风险意识提升，各级主体收购热情有所减退，行情逐步走向平稳。但好景不长，各主产区小麦价格再次出现不同幅度的上涨行情。

第三阶段：10月份之后，国家政策粮稳定投放，面粉消费状况不及上年等一系列因素压制国内小麦进一步上涨的空间，主产区小麦价格维持区间波动态势，直至年底。

（二）政策性收购总量不及上年1.托市政策局部启动，收购总量大幅减少。

2013年5月下旬，发改委站正式公布《2013年小麦最低收购价执行预案》。相比往年，“预案”在启动与收购细节上更加完善了政策的灵活性。

根据“预案”规定的价格水平，河南、湖北两省率先于5月底启动了托市收购“预案”，继而在6月初，江苏、安徽两省也相继启动托市收购预案，而山东、河北由于开秤价高于托市价水平，6个小麦主产省中，只有4个省份启动了托市收购政策。4省共设收购库点3366个，较上年多83个，其中，豫、鄂、苏、皖4省设定收购库点分别为1005个、515个、851个和995个。在托市收购组织方面，由于相关各省在托市收购方面都严格把控，加上2013年农发行在贷款时也对贷款主体有明确的收购价格要求，托市收购的启动并未对市场产生明显的刺激作用。

由于市场收购价格快速上涨，7月份，豫、鄂、苏、皖4省先后停止托市小麦收购，据不完全统计，累计收购托市小麦约850万吨。其中，江苏收购360万吨左右，安徽收购330万吨左右，湖北收购84万吨，河南收购75万吨。

同时，针对2013年较大面积发生的芽麦情况，发改委在7月上旬下发《关于做好2013年不完善粒超标小麦收购工作的通知》，要求在豫、鄂、苏、皖等地小麦主产区放宽最低收购价政策执行标准，小麦不完善粒20%以内全部实行国家托市收购，超过20%的由省级人民政府负责组织收购，最大限度降低农民因灾损失，切实保护农民利益和种粮积极性。

根据文件精神，收购政策执行标准放宽的地区有江苏省的8个地市，安徽省的6个地市，河南省的7个地市，湖北省的4个地市。这些受灾地区小麦凡符合国家标准且不完善粒20%以内（含20%）的等内小麦，列入2013年小麦最低收购价收购范围。对不完善粒10%以上（不含10%）的最低收购价小麦，实行单独收购、单独存放、单独统计、单独核定入库成本，销售时再单独定价、定向销售。由于政策要求的价格低于市场价格，该政策效果并不明显。

据国家粮食局站消息，截至2013年9月30日，河南、江苏等11个小麦主产区各类粮食企业累计收购新产小麦5450万吨，比上年同期减少313万吨。从收购进度来看，7月份之后的“5日收购量”也快速下降。其主要原因：一是7月份之后市场价格处于相对高位，企业进一步收购风险较高；二是不少地区的小麦产量和质量不如上年，企业收购时或无粮可收，或质量较次无法收购；三是8月份后多数企业已经完成既定任务，进一步大规模收购动力不足。

据各主产省的统计数据，2013年民营企业收购量占比显著提高，主要原因：一是下手早，很多民营加工企业和贸易商在新粮上市伊始就着手收购；二是资金筹措灵活，不少企业多方融资，快速周转，在新麦上市时期就获得先机；三是收购方式灵活，民营企业对于前期所收小麦主要分为几种类型，一类是作为后期加工的储备，这类小麦要求品质较高，并且在上市初期愿意出相对较高的价格收购，一类是中等品质小麦，只要品质能够达到加工下限即可，收购价格随行就市，还有一类是品质较次的小麦，由于这类小麦难以直接用作面粉加工，多数民营加工企业或仓储企业转卖给饲料厂或深加工企业，有的甚至掺混到高品质小麦中加工面粉，用于摊薄成本。

而国企收购总量减少的主要原因：一是由于市场价格涨速较快，导致托市收购时间较短、总量较少；二是国家粮食储备结构调整，小麦的储备轮入总量同比减少；三是通过农发行贷款的国有企业在小麦收购时期，通过贷款进行的收购行为受到农发行严格监管。

（三）托市政策适时发布2013年10月12日，国家发改委公布，2014年产三等小麦的最低收购价提高至1.18元/斤，较2013年提高0.06元/斤，仅增长5.36%，增幅为近3年来最低。依照近两年我国小麦的价格变动趋势以及当前市场小麦的现货价格，2014年的小麦托市价格提升幅度低于市场预期。

分析认为，作为一项重要的粮食政策，适当提高小麦最低收购价的主要原因：首先，如国家发改委站所称，继续实施并提高小麦最低收购价格水平有助于保护农民种粮积极性，促进粮食生产发展；其次，“适当”的价格增幅有助于减缓政策对小麦行情的影响，改善市场对后期较强的“价格上涨”预期；第三，弱化小麦的“政策”属性，确保后期小麦市场化运作空间。

小麦最低收购价政策自2006年开始实施以来，成效显著，作用明显，政策意图得到了较充分的体现。但随着经济社会的不断发展，各类问题也日渐突出。例如，促进农民增收的功能显著弱化、“国家”收储直接影响粮食产业多元化发展、监管不当导致的权利寻租等。小麦最低收购价政策乃至粮食喜湿箭竹最低收购价政策已经到了必须改革的时期。

（四）政策粮交易量价齐升2013年，中央政策性小麦投放、成交情况好于上年。统计数据显示，全年累计投放46周，周均投放量400万吨，较上年周均323万吨多出77万吨。具体来看，在8月份之前，周均投放量基本能满足500万吨/周的水平，随着成交量的放大及托市小麦存量减少，投放量逐周下降，至11月份，周均投放量仅100万吨。

周均成交量75.4万吨，较上年增加44.7万吨，增幅146%。成交量较高的周主要集中在2013年的一季度和四季度，因为这两个季度是小麦及面粉的消费旺季。

2013年成交均价为2319.7元/吨，较上年高出174.58元。成交均价显著提升的主要原因：一是2013年交易的小麦中，2012年托市小麦交易底价为2240元/吨，高于2010年及之前的小麦；二是四季度投放的2013年托市小麦底价为2360元/吨，拉动了交易均价。

2014年国际小麦市场趋势

2013年，受全球小麦较大幅度增产拖累，国际小麦行情一路震荡走低。以美国为主要出口国的小麦现货价格连续跌破前期低点，如美湾二号软红冬小麦FOB报价，年初为314.2美元/吨，1月中旬达到年内最高点323.8美元/吨，8月下旬降至年内最低点258.5美元/吨，年末259.5美元/吨，较年初减17.4%。从期货市场看，年初CBOT近交割期小麦277.49美元/吨，1月中旬达到年度高点290.72美元/吨，年末降至222.74美元/吨。

据美国农业部2013年12月份发布的供需报告，预计2013/2014年度世界小麦产量7.114亿吨，比2011/2012年度创下的前期历史纪录高出1410万吨，小麦单产也比上年创纪录水平高出0.09吨/公顷，增幅2.9%；消费量为7.045亿吨，年度消费量同比增加2519万吨，消费量增长极大消化了因产量增加给市场带来的压力；预计2013/2014年度全球小麦期末库存量约1.828亿吨，较上年度增长700万吨，但库存消费比仍低于26%，与上年度保持一致，也是自2007/2008年度以来的最低水平。

展望2014年，弱势下行或将是国际小麦行情的主要趋势，而这应归因于全球小麦供应提高。分析认为，如果2014年北半球不出现极端的气候问题，全球小麦供应量将保持历史高位，这将使得除美国外的其他出口国积极抢占市场份额，促使国际小麦价格继续走低。

不仅如此，白小麦的饲料消费也将因玉米价格下跌而显著减少。2013年，国际玉米价格处在“跌跌不休”的走势中，在2014年，国际玉米价格甚至会进一步走低，这将引起多米诺效应，国际谷物、软商品甚至生猪、活牛等商品价格都将受到影响而走低。

综合分析，在世界各国小麦生产前景预期较为乐观的背景下，全球小麦供应过于充足将完全抵消因麦价走低而带来的消费提升。

2014年我国小麦市场展望

（一）播种面积略增，小麦丰收有望据农业部门统计，2013年冬小麦播种面积稳中略增，小麦播种进度快、基础好、质量高，基本实现了一播全苗，为培育冬前壮苗打下较好的基础。分省看，山东省小麦播种面积5537.5万亩，比去年增加27.6万亩；河北省播种面积3560.7万亩，增加8.2万亩；河南省播种面积继续稳定在8000万亩以上。

据农业专家2013年底调研，主产区冬小麦长势良好，群体适宜，一、二类苗比例在80%～90%，与上年基本持平，是近几年较好的一年。11个冬小麦主产省中，鲁、冀、苏、皖、川、鄂、甘等省苗情长势总体好于上年。由于年底前多次降水，大部分地区墒情改善，冬凤尾蕨属麦区土壤相对湿度在60%～90%，有利于冬小麦分蘖扎根，对壮苗形成有利。特别是10～11月，冬麦主产区气温总体偏高，有利于晚播弱苗升级转化。

综合来看，如果在小麦生长时期不出现极端灾害性气候和病虫害，预计2014年全国小麦产量将实现历史性的“十一连增”，产量将在12220万～12400万吨之间。

（二）小麦消费总量或受抑制当前宏观经济形势或抑制小麦的消费总量。分环节看，面粉消费依旧是小麦消费最主要的组成部分，但从2013年四季度来看，2014年面粉消费总量难有显著提升，能维持当前状况已属不易。尽管大型、特大型企业开工率维持较高水平，但中小型企业的经营状况不容乐观。

2014年影响面粉消费总量的主要因素：一是发达城市和沿海地区的实体经济是否会出现企稳回暖迹象；二是在“不再以GDP为主要考核依据”的政府管理模式下，各地区建设和投资是否会回归理性；三是从各种渠道涌入国内的东南亚大米价格是否依旧低于国内价格。

小麦的饲料消费预计将平稳略减，主要原因是市场各界均不看好2014年的玉米价格，小麦、玉米之间的比价关系将促使饲养企业更多地关注玉米。从2013年新玉米上市情况看，尽管华北玉米产量和品质不如2012年，但东北玉米产量显著增加，加之国家给予140元/吨的销区补贴，以及2000万吨的玉米跨省移库，都将在很大程度上满足销区对玉米的需求，而玉米深加工行情的持续低迷，也让玉米价格难有显著提升。

（三）预计市场供应整体平稳从2013年末小麦市场供需格局及整个市场形势来看，尽管农户手中余粮见底，但如果2014年我国小麦产量能保持近年来平均水平，预计2014年我国小麦市场供应形势整体应以平稳为主。

分季度来看：一季度，小麦市场供应主要以政策粮交易为主，面粉企业主要通过采购政策性投放小麦，或使用“前期已成交、正在陆续出库”的小麦进行加工；二季度，政策性小麦投放或有所减少，但各级储备轮换已经开始，加之贸易、储备企业或为应对农发行的“双结零”要求，或为腾仓备库，将大量出售手中存粮；三季度，尽管各类涉粮主体入市收购积极，但市场预期将更加谨慎而理智，农民售粮心理或相对平和，市场供应相对宽松，新、陈小麦掺混使用将缓解需求矛盾；四季度，供应或出现紧张局面，但国家将根据实际需要选择是否投放（或何时投放）进口小麦和储备小麦来满足需求，同时，经历了前三季度的市场化运作，加工、贸易、仓储之间的资源配置将更为合理，应对供需紧张局面的手段也将更加完善。

（四）政策出台料将以稳为主在2013年底的国家发改委工作会议上，已经明确提出“将在2014年继续对小麦主产区实施小麦最低收购价政策”。对于政策实施的细节，预测如下：首先，由于国家已将2013年的托市小麦交易底价提升至1.18元/斤，预计在2014年5月份之前，进一步提高2013年托市小麦交易底价的可能性较小；其次，由于2013年末小麦的市场价格远高于已经公布的2014年小麦托市收购价，2014年启动托市收购可能性不大，但并不是没有可能，如河南南部、湖北部分地区，往往新麦上市初期价格要低于市场价0.10～0.15元/斤；第三，受整体经济形势及面粉消费状况影响，预计全社会收购总量为5000万～5300万吨，低于2013年的收购总量，国有企业收购将进一步减少，民营企业收购将维持平稳；第四，国家将进一步提高2015年小麦托市收购价，但增幅有限，结合各种因素，预计2015年小麦最低收购价将在1.24～1.28元/斤；最后，在2014年四季度，将根据市场状况及2015年托市价格，调整政策性小麦交易底价，预计幅度与2015年托市价格相等。

（五）供需引导价格稳步提升整体来看，2014年我国小麦行情将主要由“供需关系”引领，平稳前行。在全年价格走势中，“市场需求程度高低”对小麦价格形成的影响越来越大，尽管“政策属性”依旧存在，但经过2013年“市场化”的洗礼，小麦行情更加趋于理性。

预计2014年我国小麦价格将呈“上半年平稳运行，下半年温和走高”的态势。滚珠丝杠是转动磨擦预计全年市场价格底部将是小麦托市收购价格，6月份之前，主产区陈小麦入厂价格将在1.28～1.35元/斤之间运行；6～9月新小麦收购价将在1.22～1.32元/斤之间运行；10月至年底，小麦入厂价将在1.30～1.40元/斤之间运行。高价地区集中在河北、山东、河南北部，低价地区主要集中在河南南部、湖北北部、安徽中部、江苏北部等地区。